Inflationsgebundene Anleihen Frankreich war das erste Land der Eurozone, um inflationsgebundene Anleihen auszugeben, wobei im September 1998 der OATi im Juli 2009 auf den französischen Verbraucherpreisindex ohne Tabak ausgewiesen wurde und im Oktober 2001 die OATeuroi auf den Euro zonersquos indiziert wurde Harmonisierten Preisindex ohne Tabak, der HVPI. Als Pionier in auf Euro lautenden Anleihen profitierte die AFT von den bereits in diesem Bereich erworbenen Erfahrungen durch Großbritannien, Kanada und die USA, die 1981, 1993 und 1997 mit der Ausgabe dieser Wertpapiere begannen. Wie zu erwarten war, folgten weitere souveräne Emittenten in der Eurozone, nämlich Italien, Griechenland und Deutschland. Seit 2007 haben alle G7-souveräne Emittenten inflationsgebundene Anleihen ausgegeben. Bei der Einführung von OATs haben die französische Bond Association (FBA) oder CNO eine Arbeitsgruppe eingerichtet, um die für diese neue Klasse von Anleihen geltenden Berechnungsmethoden zu harmonisieren. Auf die bestehenden Anleihemärkte zu ziehen und die Einführung neuer souveräner indexierter Themen vorzubereiten. Dieser Wunsch der Marktteilnehmer zur Harmonisierung der Berechnungsmethoden für Staatsanleihen wurde erneut deutlich gezeigt, als im Jahr 2005 die DMO, die britische Schuldverschreibung, beschlossen hat, die Methode zur Berechnung von indizierten Gilt-Coupons zu ändern. Diese Anmerkung umfasst vor allem die Berechnungsdefinitionen und - normen für inflationsgebundene souveräne Themen, die als OATis und OATeurois strukturiert sind. Mit indizierung der prinzipien und gutscheine. Nicht souveräne Emittenten geben sich auch auf dem indizierten Anleihemarkt aus, allerdings entweder mit der gleichen Struktur wie jene, die von souveränen Emittenten verwendet werden, oder mit Strukturen, bei denen nur die Bondsrsquo-Coupons indiziert sind. Diese Struktur wird im Absatz mit Blick auf private Issuersrsquo indexierte Fragen erklärt. Inflationsgebundene Anleihen werden auch als inflationsindizierte Anleihen oder IL-Anleihen bezeichnet, und diese Begriffe werden in dieser Darstellung austauschbar verwendet. Hedge Your Bets mit Inflationsverknüpften Anleihen Die Inflation kann einen dämpfenden Effekt auf die Anlageerträge haben und kann tief in den Anlagerendite zurückschneiden Wenn es für das Inflationsrisiko keinen Ausgleich gibt. Wenn Sie beispielsweise ein Portfolio haben, das 9 zurückgibt, aber die Inflationsrate 3 ist, wurde der wahre Wert Ihrer Renditen um etwa 33 reduziert. Inflationsgebundene Anleihen. Kann jedoch dazu beitragen, das Risiko auszugleichen oder zu sichern, weil sie in den Inflationsperioden an Wert zunehmen. Obwohl die Inflation in der jüngsten Vergangenheit kein großer makroökonomischer Faktor war, könnte es ein wichtiger Faktor sein, und inflationsgebundene Anleihen (auch als inflationsindexierte Anleihen bekannt) sind als eine Absicherung gegen eine unsichere Zukunft populärer als je zuvor. Die USA, Kanada, Japan und eine breite Palette europäischer Länder stellen alle Inflationsanleihen aus. Und ILBs - wie sie oft genannt werden - sind zu einem beliebten Langzeit-Planungs-Investitions-Fahrzeug für Einzelpersonen und Institutionen gleichermaßen geworden. (Für Hintergrund lesen, sehen, was Sie über Inflation und die All About Inflation Tutorial wissen sollten.) Geschichte der Inflation-Linked Bonds Inflation-linked Bonds wurden erstmals im 18. Jahrhundert entwickelt, um Inflationen korrosive Auswirkungen auf den realen Wert der Konsumgüter zu bekämpfen Wie Rindfleisch, Eier, Kleidung, Schuhe und andere wesentliche Gegenstände in Zeiten steigender Preise. Die Massachusetts Bay Company verkaufte die Anleihen in den 1780er Jahren, aber damals in der Geschichte waren nur wenige Investoren interessiert. Doch nach der raschen wirtschaftlichen Expansion nach dem Zweiten Weltkrieg, das Konzept der inflationsgebundenen Anleihen erregte die Aufmerksamkeit der staatlichen Finanzplaner die Nation von Island ausgestellt ILBs in den frühen 1950er Jahren zur Bekämpfung der hohen Inflation aufgrund ihrer raschen Zunahme des BIP. Dreißig Jahre später, in den frühen 1980er Jahren, begann der moderne inflationsgebundene Anleihemarkt ernsthaft, als Großbritannien begann, ILBs oder Linker zu erlassen, wie sie oft im Vereinigten Königreich genannt werden. Andere Länder folgten Anzug, darunter Schweden, Kanada und Australien, und die Vereinigten Staaten kamen nicht vollständig wieder in den ILB-Markt, bis die inländischen Inflationsgeschützten Wertpapiere (TIPS) in den späten 1990er Jahren ausgestellt wurden. Die jüngsten US-Emissionen von ILBs sind inflationsindexierte Sparbriefe. Gemeinhin als I-Bonds bezeichnet. (Für mehr auf inflationsgeschützte Wertpapiere siehe Treasury Inflation Protected Securities und was sind I-Bonds und wie kann ich sie kaufen) Wie Inflation-Linked Bonds arbeiten Inflationsgebundene Anleihen funktionieren in einer Weise, wie sie zum ersten Mal ausgestellt wurden Massachusetts Bay Company vor mehr als 200 Jahren. Der Hauptunterschied besteht jedoch darin, dass sie jetzt von Regierungen und nicht von Unternehmen ausgegeben werden. ILBs sind immer noch an die Kosten der Konsumgüter gebunden, wie der Verbraucherpreisindex (CPI), jedes Land hat seine eigene Methode, um diese Werte regelmäßig zu berechnen. Darüber hinaus hat jede Nation eine eigene Agentur, die für die Emission von inflationsgebundenen Anleihen zuständig ist. In den Vereinigten Staaten sind TIPS und I-Bonds an den Wert des CPI der Vereinigten Staaten gebunden und werden vom Treasury verkauft. Während inflationsgebundene Jungs von der U. K. Debt Management Office ausgestellt werden und mit dem Länderpreis-Preisindex (RPI) verbunden sind. Die Bank of Canada stellt fest, dass Nationen echte Rendite-Anleihen, die an den Kanada All-Items-CPI-Inflationsindex gebunden sind, während Japans Ministerium für Finanzen inflationsgebundene Anleihen an den japanischen CPI gebunden sind. (Als ein Maß für die Inflation kann dieser Index Ihnen helfen, wichtige finanzielle Entscheidungen zu treffen. Siehe den Verbraucherpreisindex: Ein Freund für Investoren.) Im Allgemeinen, für ILBs, die in jedem Land ausgestellt werden, steigt der ausstehende Kapital der Anleihe mit Inflation. Also, wenn die Inflation steigt, so auch das Gesicht. Oder par. Wert der Anleihe Dies steht im Gegensatz zu der inflationären Tendenz mit den früher besprochenen allgemeinen Wertpapieren, die bei der Inflation sinken. Sobald sich der Nennwert in Bezug auf die Kosten des Warenpreises anpasst, werden die von den Anleihen ausgezahlten Zinsen auch für die Inflation angepasst. Durch die Bereitstellung dieser Merkmale, ILBs sind in der Lage, stumpf die tatsächlichen Auswirkungen der Inflation durch den Inhaber der Anleihen gefühlt. Die Rolle des Risikos in inflationsgebundenen Anleihen Während inflationsgebundene Anleihen ein beträchtliches Aufwärtspotenzial aufweisen, besitzen sie auch bestimmte Risiken. Ihr Wert tendiert dazu, nicht nur mit den Anpassungen des CPI, an die sie gebunden sind, zu schwanken, sondern auch mit dem Anstieg und dem Abfall der Zinssätze. Während der Deflationsperioden - bei denen die Zinssätze sehr niedrig sind - ist die Rendite für die ILB tendenziell geringer als die anderen Anleihekategorien. (Ein besseres Verständnis des Gesamtmarktes in führenden Wirtschaftsindikatoren voraussagen Markttrends.) Darüber hinaus haben TIPS, I-Bonds und viele ihrer globalen inflationsgebundenen Pendants keinen viel wertvollen Schutz in Zeiten der Deflation. Die U. S. Treasury hat jedoch einen Schutzboden für TIPS: 1.000 in Nennwert - der niedrigste Wert, den die US-Regierung es zulässt, dass sie eingelöst wird. Da die höherpreisigen Anleihen oder erfahrenen TIPS-Emissionen einen größeren Wert haben, ist das Risiko nach wie vor beträchtlich, da sie jahrelange inflationsbereinigte Abgrenzungen tragen. TIPS und I-Bonds stellen auch Komplikationen in Handel und Besteuerung dar, die sich nicht auf andere festverzinsliche Vermögensklassen auswirken. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass ILBs zwei Werte haben: den ursprünglichen Nennwert der Anleihe und den für die Inflation angepassten Wert. (Vermeiden Sie die Irrtümer, die täglich in Bond-Portfolios gemacht werden) Siehe gemeinsame Fehler durch Fixed-Income-Investoren.) Schlussfolgerung Trotz ihrer komplexen Natur und potenziellen Nachteile in deflationären Epochen sind ILBs immer noch sehr beliebt, weil sie das vertrauenswürdigste Investment-Fahrzeug sind, um gegen Potenzial abzusichern Inflation. Der korrosive Effekt, den die Inflation auf die Rendite haben kann, ist ein starker motivierender Faktor für die Beliebtheit dieser Anleihen. Ein weiterer Aufstieg von ILBs ist, weil sie ein solches einzigartiges Anlageinstrument sind, ihre Renditen eher nicht mit Aktien zusammenhängen, und in geringerem Maße auch andere Fixed Income Asset Klassen, was sie zu einer Diversifizierungswahl für ein ausgewogenes Portfolio macht. TIPS und I-Bonds sind auch eine immer beliebtere Wahl für Langstrecken-Investitionen für Einzelpersonen sparen für ihre Kinder-College oder Ruhestand. Da die Inflation über einen längeren Zeitraum viel sicherer ist, passen die inflationsgebundenen Anleihen ordentlich in die weitreichenden Anlageziele ein.
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